Faiz arbitraj eğrisi Nedir? Faiz arbitraj eğrisi Anlamı ve Hakkında Bilgi

Faiz arbitraj eğrisi nedir? (Ticari terimler kategorisi) (Interest arbitrage curve) Faiz Arbitrajı analizlerinde kullanılan bir eğridir. Bu eğri aracılığıyla arbitraj olayı açıklıkla gösterilebilir. Arbitraj eğrisi öyle bir eğridir ki, vadeli döviz piyasasında kurun belirli bir düzeyin altma inmesi durumunda, faiz arbitrajı amacıyla ülkeye dışarıdan kısa – süreli sermaye fonları girer, diğer bir deyişle fonlar kısa – süreli olarak ele alman ülkeye yatırılır. Vadeli piyasada döviz kuru belirli düzeyin üzerine çıkınca da, ülkedeki fonlar’ yurt dışına aktarılır ve oralara yatırılır. Burada kilit rol oynayan vadeli döviz pivasası kuruna Faiz Paritesi adı verilir. Faiz paritesi ana ülke ile dış ülkelerdeki faiz oranlan farkına eşit ölçüde prim ya da iskonto yapan vadeli döviz kurudur. Diğer bir deyişle, faiz farkı ülke lehine ise vadeli kurun bu miktar iskonto, ülke aleyhine ise prim yapması gerekir. Vadeli kur faiz paritesine eşit olduğu sürece herhangi bir garantili faiz arbitrajı yapmak karlı değildir. Belirtmek gerekir ki vadeli piyasa kurları faiz paritesinin Vadeli döviz 0 Vadeli döviz satışları alışları altma düştükçe, ülkeye yatırılan ya-, bancı kısa-süreli fonlar artarken vadeli piyasada döviz alım talebi yükselecektir. Çünkü garanti amacıyla bu fonlar dışarıya geri gönderilirken, kur değişikliğinden zarar görmemek için, bu ulusal para fonlan vadeli teslim kaydıyla satılacak ya da döviz satın alınacaktır. Bu da vadeli piyasada kurlann Faiz Paritesine doğru yönelmesine neden olur. Bunun tersine, Faiz Paritesinin ürerindeki vadeli kurlardan dışanya akan fonlar artarken swap işlemleri dolayısıyla vadeli piyasada döviz satışı (arzı) artacak, bu da kurları aşağı yönde itecektir. Böylece bu iki ters eğilim sonucunda döviz kurları faiz paritesinde karar kılacaktır. Bu teoriye de Faiz Paritesi Teoremi adı verilir (Bkz. Faiz Arbitrajı, Arbitraj, Vadeli Döviz Piyasası).